公募：偏股型基金平均收益70.32%

　　隨著A股市場走出一波凌厲上漲格局，公募基金淨值隨之水漲船高，前7個月偏股型基金平均收益高達70.32%。

　　據天相數據統計，截至7月31日，2009年國內股票型、混合型分別上漲了73.32%、63.80%。其中，有9只基金在年內實現了業績翻番，分別是深100ETF、華夏復興、中郵優選、友邦華泰ETF、華夏50ETF、華安180ETF、世紀成長、融通深100、嘉實300，其淨值增長率分別為108.89%、106.10%、104.71%、104.44%、102.81%、101.73、 101.31%、100.26%、100%。顯然，表現最為搶眼的是指數型基金，今年的業績高達95.50%。

　　而部分倉位較低的基金表現平淡，尤其是2008年表現較抗跌的混合型基金。目前業績低於20%的基金只有2只，而業績低於40%的有10只。

　　股市和債市永遠都在上演蹺蹺板效應，在股市風景獨好的同時，債券型基金今年表現一般。85只債券型基金(A\B\C類分開計算)的淨值增長率為6.20%，且有15只債券型基金的淨值增長率大於10%。表現最好的是融華債券，收益44.68%，其次是南方寶元、銀華收益，收益為20.30%、12.28%。

　　憑藉著優異業績，指數型基金成為「最靚麗的風景線」。數據顯示，在今年獲批的80只新基金中，股票型基金達到39只、指數型基金接近10只。其中，7月10日成立的華夏滬深300指數型基金首發247.72億份，創今年開放式股票型基金的首發新高。理財市場風向整體質變，投資股票市場的理財產品再顯風光，而低風險產品表現黯然。

　　券商理財：FOF產品平均收益33.83%

　　對比偏股型基金的優異表現，券商集合理財產品有點「自慚形穢」，當多數產品表現遜於公募基金時，FOF成為券商特色產品。

　　7個月收益比較，股票型、混合型券商集合理財產品的收益分別為44%、28.42%，遠低於同期公募基金的回報率。具體來看，券商集合理財產品業績冠軍是國信公司管理的國信金理財價值增長，收益率為84.56%。從混合型理財產品來看，收益低於20%的多達10只，占比接近50%，甚至有些券商集合理財產品今年以來還出現虧損。而18只債券型券商理財產品平均收益率僅為2.91%。國元黃山1號、華泰資金1號、光大陽光5號收益率分別為7.15%、6.75%、6.13%。

　　作為券商理財的「拳頭產品」，FOF今年業績惹眼。11只去年以前成立的FOF平均收益高達33.83%。表現最好的是廣發增強型基金優選4號，前7個月淨值增長51.80%。

　　一直以來，券商集合理財的風格較為穩健，在2008年憑借低倉位表現出很高的安全性，而2009年這種穩健風格則導致了低收益。結合歷史業績來看，券商集合理財產品收益率的波動明顯小於大盤和公募基金。

　　目前擁有集合理財計劃的券商數量已由2008年末的19家增加至28家。今年以來，證券公司共新成立集合理財產品22只，已經超過去年全年的16只，成立規模累計達267.28億元，比去年全年成立規模增長71%。

　　陽光私募：15只產品業績翻番

　　陽光私募以其理財的靈活性和優異的業績奠定了「江湖地位」。陽光私募出現了不少業績「佼佼者」，據WIND數據顯示，7個月來有15只陽光私募的業績翻番。尚雅4期表現最好，今年以來的總回報已經達到138.40%，這一業績領先公募基金。其次是混沌1號和尚雅3期，今年收益達到138.23%、128.58%。尤其是深圳市證通天下科技公司作為投資顧問的策略大師，成立於今年3月2日，到7月底的收益已有134%。

　　不過，陽光私募繼續演繹「馬太效應」，268只今年以前成立的產品前7個月的收益率業績差距極大，產品之間最大業績差距可超過140個百分點之上。其中，「深國投·尚雅」、「深國投·睿信」等產品連續發行，業績普遍較好。也有部分「陽光私募」的業績非常差，超過40只產品今年的業績不足10%，還有8只陽光私募在今年牛市中出現虧損。

　　這些「短小精悍」的團隊中，管理人這一靈魂人物的作用更為突出。從今年的表現來看，公募基金明星基金經理們的表現非常突出，不少業績好的產品由明星基金經理主刀。

　　編者按：2009年前7個月，股票方向理財產品賺錢效應凸顯，公募基金似「王者歸來」、陽光私募直逼公募、券商理財產品略顯神傷，機構理財優勢逐漸分化。而投資股票市場的高風險、高收益理財產品的市場份額較去年有所提高。理財中如何平衡風險和收益的認識正在加強。

來源：財匯資訊